Er en term sheet juridisk bindende?

Som udgangspunkt ikke – bortset fra specifikke klausuler om eksklusivitet, fortrolighed og eventuelt break-up fees. De kommercielle vilkår er vejledende og kan fortsat forhandles frem til underskrivelse af den endelige kontrakt.

Hvad bør en term sheet som minimum indeholde?

Indikativ købesum og beregningsgrundlag, transaktionsstruktur (aktie- eller aktivkøb), earn-out-elementer, eksklusivitetsperiode, tidsplan for due diligence og forventet closing-dato.

Hvornår er en term sheet mere velegnet end en letter of intent?

En term sheet er typisk at foretrække, når der er tale om mere komplekse strukturer med earn-out, reinvestering eller management buy-out, og man ønsker at dokumentere disse elementer tydeligt, inden der forhandles en fuld kontrakt.

Hvem underskriver en term sheet?

Typisk sælger og den primære køber eller en repræsentant for købergruppen. Underskrivelse af en term sheet signalerer gensidig seriøsitet og er typisk forudsætningen for at åbne datarummet for en mere detaljeret gennemgang.

Fagterm

Term Sheet

Et ikke-bindende dokument der opsummerer de overordnede kommercielle vilkår for en påtænkt virksomhedshandel, inden der…

Hvad er term sheet?

Et ikke-bindende dokument der opsummerer de overordnede kommercielle vilkår for en påtænkt virksomhedshandel, inden der udarbejdes endelig kontrakt. Afklarer pris, struktur, earn-out, garantier og eksklusivitet. En term sheet er typisk vejledende – bortset fra eksklusivitets- og fortrolighedsbestemmelserne.

En term sheet bruges typisk i situationer med flere interesserede parter, hvor man ønsker at afklare de overordnede vilkår, inden man investerer i udarbejdelse af en fuld juridisk kontrakt. Den er kortere og lettere at forhandle end en SPA og signalerer seriøs interesse fra købers side.

En letter of intent og en term sheet tjener samme overordnede formål, men en term sheet er typisk mere kommercielt fokuseret med konkrete tal, mens en letter of intent kan være mere procesorienteret. I praksis bruges begreberne ofte i flæng, og begge kan indeholde bindende klausuler om eksklusivitet og fortrolighed.

I praksis

For ejerledere er kendskabet til term sheet særligt relevant i forbindelse med digital due diligence. En klar dokumentation af alle aktiver inden for denne kategori giver en mere troværdig og komplet virksomhedsprofil og reducerer risikoen for uklarheder under et salg eller ejerskifte.

Ofte stillede spørgsmål

Relaterede opslag

FagtermLetter of Intent (LOI)Et ikke-bindende dokument der opsummerer de principielle vilkår for en kommende virksomhedshandel – herunder pris, betalingsstruktur og tidslinje. En LOI underskrives typisk efter NDA og inden den formelle due diligence-proces. Det er startskuddet til den intensive forberedelse.FagtermM&A (Mergers & Acquisitions)Betegnelse for virksomhedshandler – enten sammenslutninger (merger) eller opkøb (acquisition). M&A-processer kræver grundig due diligence, herunder digital due diligence af digitale aktiver. Ejerblik har en dedikeret M&A-audit-skabelon med 228 strukturerede spørgsmål.FagtermVirksomhedssalgProcessen med at overdrage ejerskabet af en virksomhed til en ny ejer mod betaling. Et virksomhedssalg involverer typisk juridisk, finansiel og digital due diligence, forhandlinger og en formel overdragelsesproces. Digital forberedelse er i stigende grad en forudsætning for en smidig og prismaksimerende salgsproces.FagtermNDA (Non-Disclosure Agreement)En fortrolighedsaftale der typisk underskrives, inden en virksomhedssalgsproces begynder. En NDA er et juridisk aktiv der bør registreres og opbevares tilgængeligt i virksomhedens dokumentstruktur.

← Tilbage til leksikon

Klar til at kortlægge din virksomheds digitale aktiver?

Ejerblik guider dig trin for trin med 205+ foruddefinerede aktivtyper og AI-funktionen Kontoscanner.

Få gratis adgang

Ingen binding · Data i EU · Dansk support